@科技(jì)型企業，加大金融支持力度！權威回應

　　國務院新聞辦公室7月(yuè)27日舉行國務院政策例行吹風會，介紹“金融支持科技(jì)創新 做強做優實體經濟”有關情況。如何推動金融支持科技(jì)創新的強度和水(shuǐ)平持續提升?如何進一(yī)步增強債券市(shì)場支持科技(jì)創新能(néng)力?一(yī)起來看(kàn)——

Q：金融管理部門如何推動金融支持科技(jì)創新的強度和水(shuǐ)平持續提升？

　　A：

　　一(yī)是科創金融制度和市(shì)場體系持續健全。金融管理部門加強頂層設計，不斷完善金融支持科技(jì)創新的政策框架，優化市(shì)場機制、豐富金融支持工(gōng)具，初步建成包括銀行信貸、債券市(shì)場、股票市(shì)場、創業投資、保險和融資擔保等在内，全方位、多(duō)層次的科創金融服務體系。

　　二是科技(jì)型企業貸款持續保持較快增長速度。引導銀行業金融機構設立服務科技(jì)創新的專營組織架構、專門風控制度、專業産品體系、專項考核機制，推動信貸資源向科創領域傾斜。

　　三是資本市(shì)場服務科技(jì)型企業的功能(néng)明顯增強。推出科創票據、科創公司債等債券産品，拓寬科技(jì)型企業直接融資渠道。設立科創闆、北(běi)交所，深化新三闆改革。引導創業投資和私募股權投資基金持續健康發展。

　　四是科技(jì)型企業跨境融資便利進一(yī)步深化。穩步推廣跨境融資便利化試點政策，允許中小(xiǎo)微高(gāo)新技(jì)術企業在一(yī)定額度内自(zì)主借用外債。推進合格境外有限合夥人外彙管理試點，鼓勵和引導外資通(tōng)過私募股權基金參與投資境内科技(jì)型企業。優化跨國公司跨境資金的集中化便利政策，幫助科技(jì)型企業提高(gāo)資金應用效率，降低(dī)财務成本。

　　五是科創金融改革試驗區穩步推進。迄今，已在北(běi)京、上(shàng)海、濟南(nán)等7地設立了科創金融改革試驗區，已形成一(yī)批可複制推廣的經驗做法。

Q：如何構建适應科技(jì)型企業特點的金融服務體系？

　　A：

　　一(yī)是推動科創型企業貸款持續保持較高(gāo)增長速度。從人民(mín)銀行角度來講，要運用總量和結構性貨币政策工(gōng)具，爲金融機構支持科技(jì)創新提供良好的貨币環境。銀行業金融機構必須從其管理機制、風險評估、産品服務等方面提升自(zì)己的專業服務能(néng)力，把科技(jì)創新作爲信貸支持的重點。

　　二是不斷提升多(duō)層次資本市(shì)場直接融資功能(néng)。在債券市(shì)場上(shàng)，我們推動科創型企業債券發行規模;在股票市(shì)場上(shàng)，鼓勵更多(duō)的科創型企業發行上(shàng)市(shì)。要特别提出的是，暢通(tōng)創投機構“募投管退”全鏈條，也就(jiù)是資金募集、資金投資、資金管理以及資金退出，加強對種子期、初創期科創型企業的金融供給。我們還鼓勵更多(duō)的科創型企業進行再融資和并購融資，并且希望銀行能(néng)夠爲并購融資活動提供更多(duō)的信貸支持。

　　三是進一(yī)步發揮保險和融資擔保機構的風險分擔作用。科創活動不确定性較強，融資擔保和保險有風險分擔的天然職責和職能(néng)。具體到(dào)首台首套重大技(jì)術裝備、重點新材料首批次應用，我們将進一(yī)步完善保險補償機制試點政策。

　　四是不斷優化金融支持科技(jì)創新的配套政策。鼓勵科創型企業充分利用國際資本市(shì)場，加強銀政企對接和科技(jì)共同信息的分享，完善知識産權質押融資等配套政策。

　　五是要統籌金融支持科技(jì)創新和防範金融風險。按照(zhào)市(shì)場化、法治化原則，指導銀行業等各類金融機構嚴守風險底線，重點督促他們落實好風險防範的主體責任，堅持自(zì)主決策、自(zì)擔風險，使得金融創新、風險防範形成一(yī)個邏輯整體，推動銀行業自(zì)身高(gāo)質量發展，以及金融創新持續健康發展。

Q：要滿足初創期科技(jì)企業的融資需求，将采取哪些措施？

　　A：

　　科技(jì)創新是一(yī)個探索性、創造性的工(gōng)作，投入不一(yī)定有産出，但是不投入肯定沒産出。要滿足初創期科技(jì)企業的融資需求，要定位以股權投資爲主，股權投資是滿足初創期科創企業資金需求的主要方式，同時要采取“股貸債保”聯動的綜合支撐體系。

　　一(yī)是多(duō)方面拓展創投基金的中長期資金來源。鼓勵和支持保險資金、企業年(nián)金、養老金等按照(zhào)商業化原則投資創投基金。支持保險資産管理機構、銀行理财子公司開發與創投特點相(xiàng)匹配的長期投資産品。

　　二是引導創投機構加大投早投小(xiǎo)力度。要建立健全創投基金的考評和容錯免責機制，讓他們放(fàng)下(xià)包袱，綜合算(suàn)賬，算(suàn)長遠賬，更好發揮投早投小(xiǎo)的引導作用。要推動創投機構加強自(zì)身的投研能(néng)力建設，對投資對象也就(jiù)是初創期的科創企業加強戰略咨詢、資源整合的綜合化服務能(néng)力。我們要全方位完善跨境資金管理政策，堅持雙向開放(fàng)、對外開放(fàng)。

　　三是不斷豐富創投基金的退出渠道。推動注冊制改革走深走實，不斷提高(gāo)上(shàng)市(shì)的融資效率。發展創投二級市(shì)場基金，擴大私募基金份額轉讓試點範圍。活躍并購市(shì)場，在整個創投基金退出轉化過程中發揮積極作用。另外，在我國的銀行信貸市(shì)場裏，與并購活動相(xiàng)關的并購貸款還有很大的發展空間。

　　四是推動銀行業金融機構推出适合初創期企業特點的信貸産品。初創企業有高(gāo)收益、高(gāo)風險的特點，調動投貸兩方面積極性，在貸款過程中附加一(yī)些股權投資的條款，如果成功能(néng)夠獲得更高(gāo)收益，這個高(gāo)收益可以彌補貸款損失，實現銀行信貸資金的可持續發展。

Q：如何進一(yī)步增強債券市(shì)場支持科技(jì)創新能(néng)力？

　　A：

　　一(yī)是進一(yī)步推動擴大科技(jì)型企業發債規模。我們會爲科創型企業發債開辟綠色通(tōng)道，放(fàng)在優先發展的位置。

　　二是研究推進高(gāo)收益債券市(shì)場建設。面向科技(jì)型中小(xiǎo)企業融資需求，建設高(gāo)收益債券專屬平台，設計符合高(gāo)收益特征的交易機制與系統，同時加強專業投資者的培育。

　　三是進一(yī)步豐富科創類債券産品。鼓勵發行混合型科創票據，就(jiù)是債和股融合在一(yī)起的票據，募集資金可投資科創型企業股權，債券的票面收益可以和科技(jì)型未來的成長收益挂鈎。支持非上(shàng)市(shì)科技(jì)型企業發行含轉股條件(jiàn)的創新公司債券，加強股債聯動。

　　四是進一(yī)步優化科創型企業發債融資環境，包括評級機構、評級方法、評級覆蓋面等。